支持區(qū)內(nèi)設(shè)立非銀行金融公司。銀監(jiān)會(huì)在《關(guān)于中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》中表明：第一，支持自貿(mào)區(qū)內(nèi)符合條件的大型企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司，服務(wù)于集團(tuán)內(nèi)金融需求；第二，支持符合條件的發(fā)起人在區(qū)內(nèi)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立消費(fèi)金融公司與汽車金融公司，進(jìn)一步提高消費(fèi)金融與汽車金融服務(wù)質(zhì)量；第三，支持上海轄內(nèi)信托公司遷址于自貿(mào)區(qū)內(nèi)，以獲得先行先試的制度優(yōu)惠；第四，支持金融資產(chǎn)管理公司在區(qū)內(nèi)設(shè)立分公司，以求取長(zhǎng)足發(fā)展；第五，支持金融租賃公司在區(qū)內(nèi)設(shè)立專業(yè)子公司，并完善相關(guān)規(guī)定，提升金融租賃行業(yè)服務(wù)水平。

穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。2014年2月26日，人民銀行上海總部已宣布從3月1日起放開自貿(mào)區(qū)小額外幣存款利率上限。⑥自此，上海自貿(mào)區(qū)在全國(guó)范圍內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)外幣存款利率的完全市場(chǎng)化，在負(fù)債產(chǎn)品市場(chǎng)化定價(jià)上真正實(shí)現(xiàn)先行先試。這是利率市場(chǎng)化改革的重要一步。人民銀行上海總部已以合格審慎評(píng)估為基礎(chǔ)，制訂了實(shí)施意見，從風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力、自主定價(jià)體系等方面對(duì)金融機(jī)構(gòu)的定價(jià)行為進(jìn)行規(guī)范，為改革提供制度保障。放開自貿(mào)區(qū)小額外幣存款利率上限后，上海地區(qū)金融機(jī)構(gòu)對(duì)區(qū)內(nèi)居民外幣存款利率實(shí)現(xiàn)自主定價(jià)。人民銀行要求金融機(jī)構(gòu)著力培育并提高外幣存款自主定價(jià)能力，以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，合理確定外幣存款利率，強(qiáng)化財(cái)務(wù)硬約束，提高差異化服務(wù)水平。要建立科學(xué)合理的定價(jià)策略和利率定價(jià)模型，合理準(zhǔn)確地反映風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，為差異化、精細(xì)化定價(jià)提供有效依據(jù)。按照總體方案，利率市場(chǎng)化和人民幣自由兌換，包括在資本項(xiàng)下逐步開放某些新政策。由此，銀行的資金負(fù)債可選擇來源于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)或國(guó)際市場(chǎng)，以此降低資金籌措的成本。

自貿(mào)區(qū)各項(xiàng)制度與具體業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新是中國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易尋求重大改變和進(jìn)步的重要一環(huán)。這一創(chuàng)舉被譽(yù)為是中國(guó)自信的表現(xiàn)，顯示中國(guó)朝“重新再平衡”布局邁進(jìn)重要步伐。

制度創(chuàng)新與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的法律保障

自貿(mào)區(qū)的先行先試，有賴于通過綜合運(yùn)用各種法律、法規(guī)，確保在推進(jìn)改革的同時(shí)不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括宏觀審慎管理措施和定價(jià)自律等機(jī)制，從而為今后更大范圍和更深入的利率改革提供可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。

實(shí)施分賬式系統(tǒng)管理措施。試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)是指上海市金融機(jī)構(gòu)依據(jù)《中國(guó)人民銀行關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》設(shè)立分賬核算單元，并通過自由貿(mào)易賬戶為區(qū)內(nèi)主體提供《意見》第三部分的投融資創(chuàng)新等相關(guān)業(yè)務(wù)，以及按準(zhǔn)入前國(guó)民待遇原則為境外機(jī)構(gòu)提供的相關(guān)金融服務(wù)。⑦分賬式系統(tǒng)是區(qū)別自貿(mào)區(qū)分行與其他境內(nèi)銀行的核心措施，自貿(mào)區(qū)賬戶采取FTZ標(biāo)識(shí)并單獨(dú)核算。根據(jù)人民銀行規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可以以設(shè)立自貿(mào)區(qū)分賬核算單元的方式，為符合條件的區(qū)內(nèi)主體開立自由貿(mào)易賬戶，并提供相關(guān)金融服務(wù)。⑧自貿(mào)區(qū)分賬核算單元業(yè)務(wù)計(jì)入其法人行的資本充足率進(jìn)行核算。上海市金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按“了解業(yè)務(wù)、了解客戶以及盡職調(diào)查”的展業(yè)三原則要求對(duì)賬戶資金流動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)審核。

實(shí)現(xiàn)區(qū)分監(jiān)測(cè)機(jī)制。中國(guó)人民銀行要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)區(qū)分外幣存款開戶對(duì)象，嚴(yán)格檢測(cè)外幣流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，防范外幣資金在區(qū)內(nèi)外流動(dòng)套利，避免外幣利率不良振動(dòng)效應(yīng)，同時(shí)要求各銀行準(zhǔn)確填報(bào)有關(guān)數(shù)據(jù)，及時(shí)報(bào)告異常情況。人民銀行將提高對(duì)外幣利率變化和資金流動(dòng)實(shí)施監(jiān)測(cè)的頻度和時(shí)效性，對(duì)違規(guī)行為與違規(guī)機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)采取臨時(shí)性限制措施。

實(shí)施金融宏觀審慎管理制度。中國(guó)人民銀行在加強(qiáng)與其他金融監(jiān)管部門的溝通協(xié)調(diào)、保證信息的及時(shí)充分共享的同時(shí)，有權(quán)根據(jù)具體態(tài)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)區(qū)內(nèi)短期投機(jī)資本的流動(dòng)監(jiān)管，甚至采取臨時(shí)性管制措施。中國(guó)人民銀行上?？偛繃?yán)格按照宏觀審慎原則對(duì)自由貿(mào)易賬戶之間以及自由貿(mào)易賬戶與境外賬戶、境內(nèi)區(qū)外的非居民機(jī)構(gòu)賬戶之間的資金流動(dòng)實(shí)施管理；并可以根據(jù)有限滲透附加嚴(yán)格管理的原則對(duì)自由貿(mào)易賬戶與境內(nèi)（包括自貿(mào)區(qū)內(nèi)及區(qū)外）其他銀行結(jié)算賬戶之間的資金流動(dòng)按跨境業(yè)務(wù)實(shí)施管理。

建立綜合信息監(jiān)管與審查法律機(jī)制。人民銀行上?？偛颗c自貿(mào)區(qū)管委會(huì)通過實(shí)驗(yàn)區(qū)綜合信息監(jiān)管平臺(tái)建立直接投資信息共享制度，并為區(qū)內(nèi)銀行提供相關(guān)信息服務(wù)。同時(shí)建立涉及外資的國(guó)家安全審查制度，重點(diǎn)構(gòu)建安全高效的開放型經(jīng)濟(jì)體系。國(guó)家安全審查制度不是阻礙外資進(jìn)入的制度借口，不是準(zhǔn)入限制，也不是保護(hù)主義的抬頭，其目的在于維護(hù)國(guó)家安全與對(duì)外開放之間的平衡。

鼓勵(lì)銀行業(yè)務(wù)糾紛的仲裁解決方式。選擇仲裁方式解決糾紛有利于體現(xiàn)境內(nèi)外當(dāng)事人的意思自治，強(qiáng)調(diào)獨(dú)立性、中立性、開放性與國(guó)際化。伴隨區(qū)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)總量的驟升，業(yè)務(wù)糾紛必然增多。建設(shè)初期自貿(mào)區(qū)法規(guī)存在滯后性和非完全覆蓋性，對(duì)于商事司法制度提出了挑戰(zhàn)。仲裁基于其開放性，充分尊重當(dāng)事人的意思自治，且慣常適用國(guó)際公約與國(guó)際慣例解決糾紛，靈活性及時(shí)效性強(qiáng)，可以更多地適用公平合理的原則來處理問題。同時(shí)也能帶動(dòng)上海建設(shè)成為區(qū)域性國(guó)際商事仲裁中心。

上海自貿(mào)區(qū)是我國(guó)自由貿(mào)易體制改革在上海設(shè)立的試驗(yàn)田，體現(xiàn)了中央政府以開放促改革、促發(fā)展的宏偉目標(biāo)。就銀行業(yè)而言，在自貿(mào)區(qū)建設(shè)初期必須著重解決好上述銀行制度與業(yè)務(wù)創(chuàng)新問題，包括但不限于：改革銀行架構(gòu)；擴(kuò)大銀行業(yè)開放；加快銀行業(yè)金融制度創(chuàng)新；重構(gòu)外資銀行及民營(yíng)銀行準(zhǔn)入規(guī)則；發(fā)展銀行離岸金融服務(wù)；開展跨境投融資服務(wù)；開展境外借用人民幣資金業(yè)務(wù)；開展跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)；支持區(qū)內(nèi)設(shè)立非銀行金融公司；逐步實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化；實(shí)施分賬式系統(tǒng)管理措施；實(shí)現(xiàn)外幣存款開戶的區(qū)分監(jiān)測(cè)機(jī)制；實(shí)施金融宏觀審慎管理制度；建立綜合信息監(jiān)管與審查法律機(jī)制等。上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)制度創(chuàng)新與業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重要價(jià)值不僅在于其全國(guó)推廣應(yīng)用之價(jià)值，同時(shí)也為金磚國(guó)家自貿(mào)區(qū)建設(shè)作出良好之表率。

（作者單位：上海金融學(xué)院法律系）

【注釋】

①《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)中國(guó)上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案的通知》（國(guó)發(fā)〔2013〕38號(hào)）。

②龔柏華：“國(guó)際化和法治化視野下的上海自貿(mào)區(qū)營(yíng)商環(huán)境建設(shè)”，《學(xué)術(shù)月刊》，2014年第1期。

③尚福林：“開創(chuàng)銀行業(yè)改革開放新局面”，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/docView/12567B1D42944253B36F0B9FFB40EA1D.html，2014年4月2日。

④《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2013〕40號(hào)）。

⑤《中國(guó)人民銀行上?？偛筷P(guān)于支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》（銀總部發(fā)〔2014〕22號(hào)）。

⑥《中國(guó)人民銀行上海總部關(guān)于在中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)放開小額外幣存款利率上限的通知》（銀總部發(fā)〔2014〕23號(hào)）。

⑦《中國(guó)人民銀行上?？偛筷P(guān)于印發(fā)〈中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）〉和〈中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審慎管理細(xì)則（試行）〉的通知》（銀總部發(fā)〔2014〕46號(hào)）。

⑧《中國(guó)人民銀行關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》（銀發(fā)〔2013〕244號(hào)）。

責(zé)編/許國(guó)榮（實(shí)習(xí)）