作者：北京大學數(shù)量經濟與數(shù)理金融教育部重點實驗室主任，北京工商大學副校長 龔六堂

“十四五”規(guī)劃綱要表示，穩(wěn)妥推進數(shù)字貨幣研發(fā)。中國人民銀行對數(shù)字人民幣的推出采取了積極審慎的態(tài)度，從2014年開始，中國人民銀行成立專門團隊對數(shù)字貨幣進行專項研究，2019年底，數(shù)字人民幣相繼在幾個地區(qū)開始試點。近期，更有10余個省份將數(shù)字人民幣試點納入金融“十四五”規(guī)劃。數(shù)字人民幣作為以國家信用為支撐的法定貨幣，具備一般電子支付工具所不具備的特點和優(yōu)勢，將形成我國數(shù)字支付的新格局，同時為我國貨幣政策和財政政策的精準施策打開一個全新的空間，也將助力我國人民幣國際化。我們要進一步發(fā)揮數(shù)字人民幣作用，加快構建新發(fā)展格局。

第一，進一步加強數(shù)字人民幣的試點推廣。一是進一步對特定區(qū)域、特定行業(yè)、特定企業(yè)進行試點，在試點過程中發(fā)現(xiàn)問題，如在自貿區(qū)內開展數(shù)字人民幣的試點推廣工作，可以選取國有企業(yè)在工資支付中采用數(shù)字人民幣，也可以選取金融部門開展數(shù)字人民幣試點。二是拓展數(shù)字人民幣的運營主體，目前我國運營主體已經拓展到九家金融機構，未來將拓展到包括外資銀行在內的更多金融機構。

第二，加強數(shù)字人民幣的理論研究。數(shù)字人民幣的推出給學術界帶來了越來越多的理論問題，包括數(shù)字人民幣下貨幣政策目標是否會發(fā)生改變，數(shù)字人民幣對宏觀經濟學基本規(guī)律的影響等。建議中國人民銀行對相關學者的研究開放試點數(shù)據(jù)，給出針對性的改進建議。

第三，充分發(fā)揮數(shù)字人民幣的優(yōu)勢，助力我國新發(fā)展格局形成。在新發(fā)展格局中有效擴大內需，一是發(fā)揮數(shù)字人民幣的作用，補貼低收入人群，促進解決我國收入分配不平等的問題，提升我國居民消費水平。二是發(fā)揮數(shù)字人民幣交易成本低的優(yōu)勢，降低我國投融資領域的成本，有效刺激投資，特別是注重提升民間的投資水平。

第四，充分發(fā)揮數(shù)字人民幣的優(yōu)勢，助力我國宏觀政策積極有效。一是提升積極財政政策效能。2022年政府工作報告提出“新增財力要下沉基層，主要用于落實助企紓困、穩(wěn)就業(yè)保民生政策”，同時要求“中央財政將更多資金納入直達范圍”，數(shù)字人民幣可以在這方面發(fā)揮積極作用。二是發(fā)揮數(shù)字人民幣在貨幣政策對總量經濟和結構性影響中的作用，定向引導資金更多流向重點領域，擴大金融的普惠性。

第五，加強數(shù)字人民幣的分層管理，提升金融部門的監(jiān)管能力。一方面要加強數(shù)字人民幣的分層管理。在數(shù)字人民幣的設計中對不同額度資金、不同主體進行分層設計、分層管理。另一方面需要更全面地提高監(jiān)管能力。監(jiān)管和謹慎監(jiān)管是在新的數(shù)字貨幣形式中建立信任的關鍵，特別是未來市場上出現(xiàn)由多種不同主體提供的數(shù)字貨幣時更需要加強監(jiān)管，此外，還要加強監(jiān)管機構的跨境合作。

第六，加強數(shù)字人民幣的基礎建設。一是加強防偽技術、存儲技術的研究。數(shù)字人民幣的流動性更快，一旦出現(xiàn)偽造，對經濟的影響更大，因此，對數(shù)字人民幣防偽技術的研究要超前布局；另外，未來大數(shù)據(jù)的存儲量是爆發(fā)性增長，需要加強數(shù)據(jù)存儲基礎設施的安全。二是加強數(shù)字人民幣的法律基礎設施建設。數(shù)字人民幣需要適應相關法律，另外需要從法律層面明確私人發(fā)行貨幣的地位。

第七，進一步響應國際社會倡議，改善跨境支付環(huán)境，為人民幣國際化創(chuàng)造條件。數(shù)字人民幣已具備跨境使用的技術條件，進一步發(fā)揮數(shù)字人民幣在跨境支付中的作用，一是加強政府對跨境場景下數(shù)字人民幣應用的支持。積極開展試點，特別是在“一帶一路”建設等場景中積極開展數(shù)字人民幣應用試點，為數(shù)字人民幣跨境支付探索有效路徑。二是發(fā)揮國際貨幣基金組織的關鍵作用。大多數(shù)國際貨幣基金組織成員國，尤其是新興市場和低收入國家，都使用某種形式的資本流動管理?，F(xiàn)有的法規(guī)需要不斷完善，以便資本流動管理措施在引入數(shù)字貨幣后仍然有效。數(shù)字貨幣設計原則需要在全球層面上進行協(xié)調，以確保它們滿足所有國家的需求，并被廣泛采用，從而限制監(jiān)管套利，這需要發(fā)揮國際貨幣基金組織的作用。