【摘要】互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使金融資產(chǎn)的配置效率有效提高，但是其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步凸顯。為了防范與控制金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需創(chuàng)新政府監(jiān)管思維，健全互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)財(cái)務(wù)管理制度；發(fā)揮數(shù)據(jù)信息優(yōu)勢(shì)，健全互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制；強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)信息安全，提高互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)信息的安全性；建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)力。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防控 【中圖分類號(hào)】F830.39 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A

互聯(lián)網(wǎng)金融的“變革”性

黨的十九大報(bào)告指出，要著力建設(shè)“現(xiàn)代金融”，“深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展”。金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性對(duì)于未來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，具有重要意義。隨著信息技術(shù)水平的不斷提升，自2013年我國進(jìn)入“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”以來，金融資源配置、支付清算、風(fēng)險(xiǎn)管理和信息發(fā)掘等金融體系的基礎(chǔ)性功能的效率得以提升，進(jìn)一步促進(jìn)了電子銀行的發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的建設(shè)。但是，由于互聯(lián)網(wǎng)與金融存在高風(fēng)險(xiǎn)特征，帶來了一系列互聯(lián)網(wǎng)金融的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，亟需有效防范與控制，以便促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融，基于互聯(lián)網(wǎng)的開放性特征，為客戶構(gòu)建了更為開放的交易環(huán)境，突破了雙方時(shí)間、空間的限制，提供了選擇性更多的金融產(chǎn)品，降低了市場(chǎng)信息的不對(duì)稱性。同時(shí)，基于互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)特征，為金融市場(chǎng)的交易提供了更為精準(zhǔn)、客觀的交易行為分析?；ヂ?lián)網(wǎng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)的“長(zhǎng)尾效應(yīng)”，降低了市場(chǎng)交易成本，相較傳統(tǒng)金融行業(yè)，提高了金融市場(chǎng)的資源配置效率，實(shí)現(xiàn)了金融產(chǎn)品的普惠性。

但是，由于市場(chǎng)自發(fā)性導(dǎo)致的“市場(chǎng)失靈”現(xiàn)象仍會(huì)不定期發(fā)生，加之金融市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)性特征，因而，金融作為市場(chǎng)資源配置的重要內(nèi)容，成為政府宏觀調(diào)控與監(jiān)管的重要對(duì)象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也并不例外。雖然由于互聯(lián)網(wǎng)的開放性、高效性以及擁有的大數(shù)據(jù)功能，提高了金融市場(chǎng)的資源配置效率，降低了市場(chǎng)交易成本，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展。但互聯(lián)網(wǎng)自身的特征也給其帶來了安全隱患，增加了政府監(jiān)管的難度，提高了政府監(jiān)管的成本。

互聯(lián)網(wǎng)金融的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

互聯(lián)網(wǎng)金融，受到互聯(lián)網(wǎng)與金融的雙重影響，呈現(xiàn)了高風(fēng)險(xiǎn)的特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，本身是指由于宏觀環(huán)境的變化和企業(yè)自身應(yīng)對(duì)能力的不足，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏差的概率。基于此，互聯(lián)網(wǎng)金融的財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的變化與防范及控制機(jī)制的不足，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)效率受到負(fù)面影響?？偨Y(jié)起來，主要體現(xiàn)在以下四個(gè)維度：

其一，互聯(lián)網(wǎng)金融管理制度尚未健全。2013年《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，要“發(fā)展普惠金融。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品”。在監(jiān)督方面，提出“健全民主監(jiān)督、法律監(jiān)督、輿論監(jiān)督機(jī)制，運(yùn)用和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)督。”標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融首次進(jìn)入決策范疇。但是，這些法規(guī)主要是基于金融產(chǎn)品的具體操作層面，并沒有考慮到互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的開放性特征，監(jiān)管內(nèi)容仍然沿用了以往的市場(chǎng)產(chǎn)品內(nèi)容監(jiān)管的思維。

其二，互聯(lián)網(wǎng)金融定價(jià)機(jī)制尚未統(tǒng)一。金融市場(chǎng)的核心問題在于金融資產(chǎn)的定價(jià)問題，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)并沒有形成統(tǒng)一的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制。尤其是在網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)品中，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的定價(jià)是依據(jù)供需關(guān)系，還是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別計(jì)量，目前市場(chǎng)尚未形成共識(shí)。如果是基于市場(chǎng)供需關(guān)系，金融市場(chǎng)的供需關(guān)系很難像其他產(chǎn)品可以達(dá)成較為穩(wěn)定的狀態(tài)，由于其供需關(guān)系的不穩(wěn)定，造成供需雙方的定價(jià)權(quán)利都較為有限。而如果是基于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別計(jì)量因素，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)僅為供需雙方提供對(duì)接作用，但是由于其本身并不直接參與活動(dòng)過程，因此并不能基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別計(jì)量的客觀角度提供有效定價(jià)。

其三，互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)信息存在安全隱患。由于互聯(lián)網(wǎng)本身存在開放性特征，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的安全性受到了較大的挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融，基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的高頻交易，其交易本身帶來了海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)，數(shù)據(jù)內(nèi)容涉及到商業(yè)機(jī)密及客戶個(gè)人隱私。互聯(lián)網(wǎng)世界的信息攻擊行為，具有隱蔽性，不易追蹤性，治理成本高的特性，更增加了這種隱患發(fā)生的概率。

其四，互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力不足。金融市場(chǎng)本身的高風(fēng)險(xiǎn)特征，使得單獨(dú)的企業(yè)對(duì)于金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力極為有限。在風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)管理方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)相較傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言存在明顯劣勢(shì)。例如，在征信環(huán)節(jié)和信息共享方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)并不能接入大型、權(quán)威的征信系統(tǒng)，也無法共享信息數(shù)據(jù)，主要是依靠平臺(tái)審核資質(zhì)信息以及大數(shù)據(jù)分析，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在行業(yè)最初發(fā)展過程中，數(shù)據(jù)容量與有效性的欠缺，又進(jìn)一步增加了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判工作的難度。

創(chuàng)新監(jiān)管思維，協(xié)同市場(chǎng)與企業(yè)，共建互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理網(wǎng)絡(luò)

創(chuàng)新政府監(jiān)管思維，健全互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)財(cái)務(wù)管理制度。基于互聯(lián)網(wǎng)的開放性特征，政府應(yīng)當(dāng)形成“互聯(lián)網(wǎng)+”思維，在政府監(jiān)管過程中，尊重市場(chǎng)配置資源的主體作用。政府完善頂層設(shè)計(jì)，為行業(yè)監(jiān)管部門法律法規(guī)的制定提供上位法依據(jù)，同時(shí)，企業(yè)在不突破政府監(jiān)管紅線的基礎(chǔ)上，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)活動(dòng)特征，進(jìn)一步完善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理制度。在政府、市場(chǎng)、企業(yè)的三方主體協(xié)同作用下，進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的財(cái)務(wù)管理制度，豐富財(cái)務(wù)管理維度及內(nèi)容，構(gòu)建立體的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。

發(fā)揮數(shù)據(jù)信息優(yōu)勢(shì)，健全互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制是互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的核心內(nèi)容。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)充分借助互聯(lián)網(wǎng)的自身特征優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮大數(shù)據(jù)收集、存儲(chǔ)與處理的作用，通過技術(shù)手段的升級(jí)，不斷提高信息處理的有效性，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制。政府應(yīng)當(dāng)充分尊重市場(chǎng)資源配置過程中的定價(jià)過程，減少行政干預(yù)，通過合理的機(jī)制設(shè)計(jì)，在控制金融市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)產(chǎn)品定價(jià)過程中的“線上線下”相結(jié)合。

強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)信息安全，提高互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)信息的安全性。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)提高了支付效率，但是互聯(lián)網(wǎng)安全問題進(jìn)一步凸顯。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)通過提高網(wǎng)絡(luò)的認(rèn)證技術(shù)、加密技術(shù)和黑客防攻擊技術(shù)，進(jìn)一步提高互聯(lián)網(wǎng)金融的財(cái)務(wù)信息安全。通過提高網(wǎng)絡(luò)認(rèn)證技術(shù)，確保用戶鏈接到正確的網(wǎng)站，防止由于釣魚網(wǎng)站的存在，影響用戶的資本金及個(gè)人隱私。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在開展業(yè)務(wù)過程中，會(huì)收集大量用戶信息，產(chǎn)生了大量的商業(yè)機(jī)密，需通過規(guī)范操作盡量減少網(wǎng)絡(luò)攻擊造成的信息安全威脅。

建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)力。互聯(lián)網(wǎng)金融包含了市場(chǎng)金融高風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)特征。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，政府、市場(chǎng)與企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立系統(tǒng)的預(yù)警機(jī)制，以提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制能力。政府應(yīng)當(dāng)做好“守門人”，進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準(zhǔn)入機(jī)制，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的事前監(jiān)管，同時(shí)協(xié)同市場(chǎng)專業(yè)力量，構(gòu)建系統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)依據(jù)政府法律法規(guī)，結(jié)合自身所處的具體行業(yè)領(lǐng)域，制定風(fēng)險(xiǎn)控制管理制定，同時(shí)強(qiáng)調(diào)管理制度的有效約束力，通過考核機(jī)制確保管理制度的執(zhí)行度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理流程。

互聯(lián)網(wǎng)金融，作為金融市場(chǎng)的創(chuàng)新商業(yè)模式，拓寬了市場(chǎng)的融資渠道，提高了金融市場(chǎng)的資源配置能力。精準(zhǔn)識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)金融財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有助于奠定風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的認(rèn)知基礎(chǔ)。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融具有互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)與金融市場(chǎng)的雙重特征，我國政府應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新監(jiān)管思維，指導(dǎo)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新實(shí)踐，提高金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率，防范金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，為我國新時(shí)代實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)提供穩(wěn)定的外部市場(chǎng)環(huán)境。

(作者為吉林警察學(xué)院高級(jí)會(huì)計(jì)師 )

【參考文獻(xiàn)】

①管清友、高偉剛：《互聯(lián)網(wǎng)金融》，杭州：浙江大學(xué)出版社，2015年。

責(zé)編/劉芋藝 谷漩（見習(xí)） 美編/于珊

聲明：本文為人民論壇雜志社原創(chuàng)內(nèi)容，任何單位或個(gè)人轉(zhuǎn)載請(qǐng)回復(fù)本微信號(hào)獲得授權(quán)，轉(zhuǎn)載時(shí)務(wù)必標(biāo)明來源及作者，否則追究法律責(zé)任。